天邦食品5月22日公布業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)交流記錄20240520。
【投資者問(wèn)答環(huán)節(jié)】
一、有關(guān)重整
提問(wèn)1.請(qǐng)介紹一下公司重整及預(yù)重整事項(xiàng)進(jìn)展，法院能否受理、何時(shí)受理公司的重整及預(yù)重整申請(qǐng)？目前有確定具體的重整投資人嗎？接下來(lái)的重整流程及主要風(fēng)險(xiǎn)？
回復(fù)：公司《關(guān)于擬向法院申請(qǐng)重整及預(yù)重整的議案》已于4月8日經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò)。目前公司正在有序推進(jìn)預(yù)重整的準(zhǔn)備工作，對(duì)各種可能的重整方案均持開(kāi)放態(tài)度，正在與各類(lèi)利益相關(guān)方積極溝通，并同法院保持溝通。法院能否決定公司進(jìn)行預(yù)重整、公司的重整申請(qǐng)能否被法院裁定受理以及具體時(shí)間尚存在不確定性。根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》相關(guān)規(guī)定，如法院裁定受理公司的重整申請(qǐng)，深圳證券交易所將對(duì)公司股票交易實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示（*ST）。公司密切關(guān)注該事項(xiàng)的進(jìn)展情況并將及時(shí)履行披露義務(wù)，具體重整及預(yù)重整相關(guān)工作進(jìn)展及重整方案以公司公告為準(zhǔn)。
提問(wèn)2.請(qǐng)介紹公司目前的資產(chǎn)及負(fù)債情況，有什么具體的處置方案？公司的資產(chǎn)情況目前打算怎么處置？公司的負(fù)債情況目前的境地最壞的情況是什么，最壞的情況發(fā)生怎么來(lái)應(yīng)對(duì)？
回復(fù)：公司采取積極措施力爭(zhēng)妥善解決債務(wù)償付問(wèn)題，改善流動(dòng)性。目前公司的預(yù)重整準(zhǔn)備工作正在有序推進(jìn)中，公司與主要債權(quán)人積極協(xié)商，將通過(guò)包括但不限于現(xiàn)金清償、債轉(zhuǎn)股、債務(wù)展期等方式緩解償付壓力、壓降債務(wù)規(guī)模，為公司輕裝上陣創(chuàng)造條件。同時(shí)，清退部分成本較高的租賃豬場(chǎng)，妥善處置相關(guān)租賃負(fù)債的工作也在推進(jìn)中，截至2024年一季度末，公司租賃負(fù)債余額（含一年內(nèi)到期）為15.97億元。公司致力于現(xiàn)金流管理、持續(xù)改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和保障經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開(kāi)展。
提問(wèn)3.公司自通過(guò)公告表達(dá)重整意愿后，對(duì)公司的日常經(jīng)營(yíng)是否有影響？
回復(fù)：自《關(guān)于擬向法院申請(qǐng)重整及預(yù)重整的公告》發(fā)布后，公司積極與各債權(quán)人及利益相關(guān)方進(jìn)行交流溝通，目前公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常開(kāi)展，資金安排以保障日常經(jīng)營(yíng)為優(yōu)先級(jí)。
提問(wèn)4.如果下半年豬價(jià)回暖，公司實(shí)現(xiàn)盈利，是否考慮撤回重整申請(qǐng)？
回復(fù)：《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定的破產(chǎn)重整的要件是債務(wù)人無(wú)法清償?shù)狡趥鶆?wù)，且資產(chǎn)不足以清償全部負(fù)債或明顯缺乏清償能力。目前公司現(xiàn)金流極度緊張，且已出現(xiàn)無(wú)法清償?shù)狡趥鶆?wù)的情況，公司將繼續(xù)積極推動(dòng)預(yù)重整及重整申請(qǐng)工作，計(jì)劃通過(guò)本次重整優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，減少冗余產(chǎn)能，以促進(jìn)公司更好地發(fā)展。
二、養(yǎng)殖業(yè)務(wù)
提問(wèn)5.請(qǐng)問(wèn)公司目前的養(yǎng)殖成本及今年的成本目標(biāo)？成本和管理目前的水平和之后的改進(jìn)空間？
回復(fù)：公司2024年一季度育肥完全成本為15.31/公斤，剔除減值計(jì)提轉(zhuǎn)回沖銷(xiāo)部分，育肥完全成本為16.72元/公斤。2024年4月，不考慮減值計(jì)提轉(zhuǎn)回沖銷(xiāo)，公司生豬養(yǎng)殖完全成本降至16.33元/公斤。
自2023年四季度以來(lái)，公司逐步清退山東等產(chǎn)區(qū)的低效豬場(chǎng)，將育肥產(chǎn)能向兩廣轉(zhuǎn)移，對(duì)養(yǎng)殖成本造成暫時(shí)性擾動(dòng)。一季度山東、皖北、蘇北等北方產(chǎn)區(qū)的部分豬場(chǎng)受疫病影響的尾豬處理成本較高，且部分待清退豬場(chǎng)的滿(mǎn)負(fù)荷率較低，導(dǎo)致其最高成本在18-20元/公斤區(qū)間，而經(jīng)營(yíng)成績(jī)較為優(yōu)秀的兩廣大區(qū)完全成本在14-15元/公斤區(qū)間。4月份公司在兩廣及安徽大區(qū)已實(shí)現(xiàn)盈利。山東、浙江大區(qū)部分待清退豬場(chǎng)的滿(mǎn)負(fù)荷率較低，拉高了當(dāng)?shù)仄骄杀荆?/strong>公司正采取積極措施加速相關(guān)豬場(chǎng)的清退工作。公司目前仍在持續(xù)清退、整合產(chǎn)能利用率不高、經(jīng)營(yíng)成績(jī)不達(dá)標(biāo)的豬場(chǎng)，減少閑置產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能，已初見(jiàn)成效，漢世偉集團(tuán)整體育肥成本呈下降趨勢(shì)。公司目標(biāo)到年底育肥完全成本下降至15元/公斤以下。
提問(wèn)6.請(qǐng)介紹一下目前的能繁母豬存欄情況和產(chǎn)能情況，養(yǎng)殖成本較低的兩廣地區(qū)出欄占比情況，以及今年出欄規(guī)模和出欄結(jié)構(gòu)的規(guī)劃。母豬量和肥豬量的一個(gè)平衡怎么來(lái)做？
回復(fù)：截至2024年一季度末，公司能繁母豬存欄量22.6萬(wàn)頭，母豬場(chǎng)產(chǎn)能接近60萬(wàn)頭，考慮到目前產(chǎn)能利用率不高及流動(dòng)資金緊張，希望將產(chǎn)能縮減到40萬(wàn)頭。2024年1-4月份，公司累計(jì)銷(xiāo)售商品豬196.69萬(wàn)頭，同比增長(zhǎng)10.21%，仔豬出欄占比30.8%；2024年全年，公司計(jì)劃出欄600萬(wàn)頭，同比降低15.73%，仔豬出欄占比依市場(chǎng)環(huán)境及公司經(jīng)營(yíng)狀況動(dòng)態(tài)調(diào)整。目前兩廣大區(qū)出欄占比約占總出欄的26%，預(yù)計(jì)未來(lái)兩廣區(qū)域年出欄量將逐步增加至占公司總體上市量的40%。
提問(wèn)7.公司將整體育肥產(chǎn)能從北向南調(diào)整，請(qǐng)問(wèn)北方冗余育肥產(chǎn)能出清的規(guī)劃及進(jìn)度？未來(lái)育肥的模式和資金規(guī)劃怎么考慮？
回復(fù)：在山東大區(qū)，公司自建及租賃育肥場(chǎng)數(shù)量已從年初的50個(gè)下降至4月底37個(gè)，4月底山東育肥場(chǎng)設(shè)計(jì)存欄規(guī)模43萬(wàn)頭，較年初下降36.57%，未來(lái)將繼續(xù)收縮該區(qū)域育肥產(chǎn)能規(guī)模。公司各大區(qū)種豬場(chǎng)的規(guī)模維持相對(duì)穩(wěn)定。公司計(jì)劃繼續(xù)采取關(guān)停、退租、轉(zhuǎn)讓等方式出清經(jīng)營(yíng)效率不高、受疫情擾動(dòng)明顯的育肥產(chǎn)能，集中資源推動(dòng)優(yōu)勢(shì)區(qū)域及豬場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)優(yōu)化和滿(mǎn)負(fù)荷率提升。目前公司流動(dòng)性比較緊張，以保障公司正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為先，發(fā)展育肥合伙人、農(nóng)戶(hù)合作等輕資產(chǎn)養(yǎng)殖模式。
提問(wèn)8.如何評(píng)價(jià)當(dāng)前生豬價(jià)格波動(dòng)對(duì)業(yè)務(wù)的影響，以及未來(lái)的價(jià)格走勢(shì)預(yù)測(cè)？
回復(fù)：生豬價(jià)格受到不同區(qū)域、市場(chǎng)供需、宏觀環(huán)境、資本進(jìn)入等諸多因素影響，公司致力于成本控制與效率提升作為經(jīng)營(yíng)管理的重心，同時(shí)亦緊密追蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，優(yōu)化調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略。
提問(wèn)9.公司在生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)降本增效的舉措及成效？
回復(fù)：公司主要通過(guò)合理控制產(chǎn)能，實(shí)施精細(xì)化管理實(shí)現(xiàn)降本。母豬場(chǎng)，一是通過(guò)對(duì)豬場(chǎng)的生物安全和舒適度改造，同時(shí)配合藍(lán)耳防控方案，大幅降低疾病發(fā)生率，減少母豬的被動(dòng)淘汰，確保豬場(chǎng)平穩(wěn)生產(chǎn)，有效降低母豬折舊和動(dòng)保費(fèi)用。二是淘汰替換低效母豬并實(shí)現(xiàn)豬場(chǎng)的滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)，提升配種分娩率和產(chǎn)仔數(shù)。三是優(yōu)化豬群結(jié)構(gòu)，在母豬場(chǎng)配套15-20%純種母豬生產(chǎn)二元，實(shí)現(xiàn)種豬自給自足和自循環(huán)，降低引種成本和風(fēng)險(xiǎn)。
育肥管理環(huán)節(jié)，公司主要通過(guò)增加自有育肥場(chǎng)精準(zhǔn)通風(fēng)和噴淋，結(jié)合一場(chǎng)一策的環(huán)控改造，提高豬舍舒適度，結(jié)合合伙人模式的推廣，落實(shí)精細(xì)化管理，實(shí)現(xiàn)育肥死亡率和料比快速下降。
提問(wèn)10.公司在應(yīng)對(duì)飼料原料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)方面采取了哪些具體措施？與通威在飼料方面的合作是否穩(wěn)定？
回復(fù)：公司積極根據(jù)飼料不同原料價(jià)格變化科學(xué)調(diào)整優(yōu)化配方，與通威保持友好的戰(zhàn)略合作關(guān)系。
三、食品業(yè)務(wù)
提問(wèn)11.食品業(yè)務(wù)銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的怎樣了，總體拓展計(jì)劃是怎樣的，何時(shí)能盈利？
回復(fù)：2024年公司在堅(jiān)持產(chǎn)品質(zhì)量，嚴(yán)守食品安全的基礎(chǔ)上，對(duì)品質(zhì)、風(fēng)味持續(xù)提質(zhì)升級(jí)，從做強(qiáng)品牌、做好產(chǎn)品、做深渠道幾方面來(lái)抓：
（1）品牌方面：結(jié)合公司全產(chǎn)業(yè)鏈體系優(yōu)勢(shì)及特色深化產(chǎn)品賣(mài)點(diǎn)定位，打造生鮮品牌豬肉，通過(guò)分銷(xiāo)進(jìn)入商超會(huì)員店、O2O、餐飲、電商等渠道，再由品牌生鮮向品牌食品迭代。通過(guò)線(xiàn)上營(yíng)銷(xiāo)、線(xiàn)下推廣、餐飲品牌聯(lián)名等宣傳渠道釋放品牌身份，傳播品牌形象，推進(jìn)招商合作，擴(kuò)大品牌知名度，提高市場(chǎng)滲透率。
（2）產(chǎn)品方面：從生鮮豬肉供應(yīng)向調(diào)理品、深加工產(chǎn)品供應(yīng)布局轉(zhuǎn)型，同時(shí)整合優(yōu)勢(shì)資源，在貼近市場(chǎng)的同時(shí)創(chuàng)造獨(dú)有的產(chǎn)品特色，打造符合地方口味且具備競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。公司圍繞“飄香肉”品牌調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)開(kāi)發(fā)分割品、精分割品、調(diào)理品、醬鹵制品、速凍包子、香腸等，在原有的產(chǎn)品服務(wù)方案之上加強(qiáng)推廣鎖汁鎖鮮系列獨(dú)有特色產(chǎn)品，幫助客戶(hù)提高產(chǎn)品口味和出品率，從而提升品牌溢價(jià)能力。在大單品方面，公司要把“飄香肉包”、“鎖鮮鎖汁制品”和“發(fā)酵肉制品”三大單品作為2024年主打產(chǎn)品全面推向市場(chǎng)。
（3）渠道方面：目前主要是B端市場(chǎng)以降本提效為核心，服務(wù)餐飲連鎖、團(tuán)膳企業(yè)以及食品加工廠等。C端市場(chǎng)的發(fā)展以便捷美味為核心，服務(wù)線(xiàn)下商超、便利店、生鮮店以及線(xiàn)上電商平臺(tái)等。目前公司已開(kāi)通京東、微信小程序“拾分味道Fantaste”等線(xiàn)上銷(xiāo)售渠道。
提問(wèn)12.公司在提升品牌知名度和市場(chǎng)占有率方面有哪些創(chuàng)新的營(yíng)銷(xiāo)策略？
回復(fù)：公司始終堅(jiān)信價(jià)值銷(xiāo)售，堅(jiān)持“從種源到餐桌”打造可追溯的安全美味豬肉食品，通過(guò)上游種豬與史記合作、飼料與通威合作，養(yǎng)殖過(guò)程舒適度管理賦能“飄香肉”品牌在豬肉制品市場(chǎng)的發(fā)展，通過(guò)為客戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值來(lái)提升銷(xiāo)售溢價(jià)，實(shí)現(xiàn)整體業(yè)務(wù)升級(jí)。
提問(wèn)13.我們了解到公司銷(xiāo)售有獨(dú)特的美黑豬肉，請(qǐng)問(wèn)公司后續(xù)是否有關(guān)于美黑豬肉的推廣計(jì)劃？
回復(fù)：美黑品種是公司特有的高內(nèi)間脂豬肉產(chǎn)品，是實(shí)現(xiàn)美味豬肉差異化銷(xiāo)售的一款拳頭產(chǎn)品。公司計(jì)劃從對(duì)品質(zhì)有較高要求的餐飲公司、商超渠道逐步推廣，獲得特定目標(biāo)消費(fèi)群體對(duì)美黑豬肉及公司品牌的認(rèn)可，繼續(xù)提升美黑豬肉銷(xiāo)售占比。
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