外媒1月26日消息：截至2025年1月24日當(dāng)周，全球油籽價(jià)格上漲，因?yàn)榘⒏⒌慕涤瓴顝?qiáng)人意，未來一段時(shí)間天氣仍以高溫為主，而巴西部分地區(qū)降雨過量，放慢大豆收獲，美國大豆出口銷售改善，加拿大2025年油菜籽播種面積和產(chǎn)量預(yù)期減少。不過阿根廷下調(diào)大豆及制成品出口關(guān)稅，巴西創(chuàng)紀(jì)錄的新豆已經(jīng)逐漸收獲上市，國際原油期貨走低，限制油籽市場的上漲空間。
周五（1月24日），芝加哥期貨交易所（CBOT）的3月大豆期約報(bào)收10.5575美元/蒲，比一周前上漲2.10%；2月船期1號黃大豆現(xiàn)貨平均報(bào)價(jià)為每蒲11.3475美元，上漲1.95%；3月豆粕報(bào)收每短噸304.9美元，上漲2.59%；3月豆油報(bào)收每磅45.22美分，下跌1.03%；泛歐交易所5月油菜籽期約報(bào)收523.75歐元/噸，下跌1.2%；加拿大3月油菜籽期約報(bào)收638.7加元/噸，上漲3.69%；阿根廷上河大豆FOB現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為每噸412美元（含33%出口稅），下跌2.12%。周五，ICE美元指數(shù)報(bào)收107.245點(diǎn)，比一周前下跌1.79%。
阿根廷炎熱干燥天氣令大豆作物繼續(xù)承受生長壓力
美國農(nóng)業(yè)部的氣象周報(bào)顯示，截至1月22日當(dāng)周，阿根廷東部大部分地區(qū)持續(xù)炎熱干燥，玉米、大豆和其他夏季作物面臨進(jìn)一步的生長壓力。除了一些地區(qū)出現(xiàn)陣雨外，布宜諾斯艾利斯、康多巴東部、圣塔菲、恩特雷里奧斯和阿根廷北部天氣干燥，導(dǎo)致土壤墑情下降。
此外，平均氣溫比正常高出2到3攝氏度，也加劇了土壤水分蒸發(fā)。白天最高氣溫從南部的30多攝氏度到北部的40多攝氏度不等。高溫和干旱的結(jié)合不利于許多正處于開花或灌漿階段的夏季作物，這些作物需要涼爽多雨的天氣來幫助阻止生長狀況和單產(chǎn)潛力進(jìn)一步下降。
在巴西，中西部地區(qū)降雨較多，雨量超過25毫米，為大豆作物提供了充足的水分，目前當(dāng)?shù)卮蟛糠值拇蠖棺魑锾幱诠酀{期。然而，巴西南部降雨仍然不均勻，雨量在0到25毫米之間。南里奧格蘭德州本年度大部分時(shí)間降雨量特別少，過去45天的降雨量只有正常水平的68%，降低了大豆和首季玉米的單產(chǎn)潛力。與此同時(shí)，許多東部種植區(qū)（米納斯吉拉斯州和巴伊亞州）繼續(xù)受益于持續(xù)、接近正常的降雨。
布宜諾斯艾利斯谷物交易所將阿根廷大豆產(chǎn)量調(diào)低至4960萬噸
布宜諾斯艾利斯谷物交易所周四（23日）將2024/25年度阿根廷大豆產(chǎn)量調(diào)低到了4960萬噸，低于12月份預(yù)期的5060萬噸，也低于上年的5020萬噸。產(chǎn)量下調(diào)的原因在于，自12月中旬以來，阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)高溫少雨，導(dǎo)致大豆作物狀況持續(xù)惡化。
盡管最近幾天出現(xiàn)降雨，但是集中在康多巴、圣塔菲南部以及恩特里奧斯，而布宜諾斯艾利斯的降雨分布不均勻，強(qiáng)度也不夠。上周阿根廷大豆優(yōu)良率降低了7個(gè)百分點(diǎn)，而土壤水分充足的比例也降低了5%。
南美作物專家邁克爾·科爾多涅博士將阿根廷大豆產(chǎn)量調(diào)低100萬噸至5100萬噸。作為對比，美國農(nóng)業(yè)部在1月份供需報(bào)告里預(yù)測阿根廷大豆產(chǎn)量為5200萬噸。
美國大豆出口銷售改善
美國農(nóng)業(yè)部出口銷售周報(bào)顯示，上截至1月16日當(dāng)周，美國2024/25年度大豆凈銷量為149.2萬噸，顯著高于上周以及四周均值。本年度迄今美豆銷售總量為4231萬噸，同比增長11.5%。美國農(nóng)業(yè)部預(yù)期全年出口同比增長7.7%。
本年度迄今，美國對華大豆銷售總量為為2014萬噸，同比減少2.8%。由于擔(dān)心潛在貿(mào)易沖突，中國買家已經(jīng)轉(zhuǎn)向價(jià)格更便宜的巴西大豆。
目前巴西大豆價(jià)格已經(jīng)是全球最便宜的供應(yīng)，隨著巴西大豆收獲在2月份加快，意味著美國大豆出口的季節(jié)性窗口即將關(guān)閉。1月23日，美灣大豆報(bào)價(jià)為425美元/噸，比一周前上漲18美元；巴西大豆在帕拉納瓜港口報(bào)價(jià)為386美元/噸，上漲14美元；阿根廷大豆上河報(bào)價(jià)為415美元/噸，與上周持平。
阿根廷下周將調(diào)低大豆以及制成品出口關(guān)稅
周四阿根廷農(nóng)業(yè)部長表示，阿根廷將會(huì)臨時(shí)降低谷物和大豆以及制成品的出口稅，以幫助農(nóng)業(yè)行業(yè)更好應(yīng)對干旱以及作物價(jià)格低迷的影響。從下周一（27日）起，大豆出口關(guān)稅將從33%降至26%，豆粕和豆油的出口稅將會(huì)從31%降至24.5%。新的出口稅有效期持續(xù)到2025年6月30日。阿根廷是世界主要的大豆、玉米和小麥出口國，也是頭號豆粕和豆油出口國。出口關(guān)稅降低有助于降低出口成本，促進(jìn)出口增長。近期阿根廷農(nóng)民團(tuán)體呼吁米萊政府為該行業(yè)減稅，因?yàn)楦珊岛娃r(nóng)作物價(jià)格低迷導(dǎo)致該行業(yè)處于“危急”狀態(tài)。
政府將于7月份重新上調(diào)出口關(guān)稅。這將促使農(nóng)民馬上銷售新收的大豆和玉米，從而增加中央銀行的美元儲(chǔ)備。總統(tǒng)米萊需要這些儲(chǔ)備來幫助穩(wěn)定中期選舉前的經(jīng)濟(jì)。
增加外匯儲(chǔ)備也是阿根廷目前與國際貨幣基金組織就一項(xiàng)新計(jì)劃進(jìn)行談判的關(guān)鍵問題，該計(jì)劃將取代目前的440億美元協(xié)議。目前阿根廷的通貨膨脹率已經(jīng)超過了每月比索貶值速度。由此導(dǎo)致比索走強(qiáng)，加上全球農(nóng)作物價(jià)格低迷以及干旱，蠶食了阿根廷農(nóng)民的利潤，許多農(nóng)民本年度處于虧損狀態(tài)。對他們來說，減稅本質(zhì)上是一種補(bǔ)償機(jī)制。
行業(yè)機(jī)構(gòu)繼續(xù)上調(diào)巴西大豆產(chǎn)量預(yù)測
咨詢公司BiondAgro本周預(yù)計(jì)2024/25年度巴西大豆產(chǎn)量將達(dá)到1.6815億噸，超過早先預(yù)測，因?yàn)榘臀鞔蟛糠值貐^(qū)天氣條件普遍有利，促使該公司將大豆單產(chǎn)上調(diào)到每公頃58.9袋。巴西大豆豐產(chǎn)將會(huì)鞏固其在全球大豆市場的領(lǐng)導(dǎo)地位，也會(huì)緩解阿根廷干旱造成的影響。該公司表示，巴西需要克服的主要挑戰(zhàn)之一是物流問題。物流挑戰(zhàn)可能會(huì)推遲出口并給價(jià)格帶來壓力。
對沖點(diǎn)全球市場公司預(yù)計(jì)2024/25年度巴西大豆產(chǎn)量將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.7072億噸，較上年增長15.6%。該公司稱，盡管近幾周降水量較低，南里奧格蘭德州和南馬托格羅索州出現(xiàn)了生產(chǎn)問題，但是帕拉納州和馬托格羅索州產(chǎn)量高企，應(yīng)能保證大豆產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄。報(bào)告稱，監(jiān)測南里奧格蘭德州的氣候條件仍然很重要。必須關(guān)注巴西中部各州的天氣，以確保收成完成，并推進(jìn)已在帕拉納州和馬托格羅索州開始的收獲工作。該咨詢公司補(bǔ)充道，即使產(chǎn)量需要調(diào)低，下調(diào)幅度也不太可能導(dǎo)致今年大豆產(chǎn)量無法創(chuàng)紀(jì)錄。
中國停止接收五家公司的巴西大豆船貨；出口或在兩個(gè)月內(nèi)恢復(fù)
本周有報(bào)道稱，中國已停止接收五家公司的巴西大豆，原因是這些船貨不符合植物檢疫要求。一位消息人士稱，從1月8日起，Terra Roxa商業(yè)谷物公司、歐拉姆巴西公司和淡水河谷農(nóng)商合作社已經(jīng)暫停向中國出口大豆。1月14日，中國海關(guān)暫停接收嘉吉Agricola公司和ADM巴西公司的大豆船貨。質(zhì)檢部門在一些巴西大豆船貨中發(fā)現(xiàn)化學(xué)污染、害蟲或昆蟲。
一位巴西農(nóng)業(yè)部高級官員表示，暫停措施不會(huì)影響與中國的貿(mào)易往來，并保證將加強(qiáng)對出口大豆的植物檢疫檢查。在貿(mào)易流巨大的情況下，發(fā)現(xiàn)不合格品是正常的。2024年，巴西向中國出口了7300萬噸大豆，占其總出口量9800多萬噸的近70%。
但是就在市場關(guān)注特朗普新政府的舉措以及中美關(guān)系可能對巴西產(chǎn)生的間接影響之際，這一舉措敲響了警鐘。巴西布蘭達(dá)里茨咨詢公司的弗拉米爾·布蘭達(dá)里茨表示，中國的決定旨在向巴西出口商發(fā)出“信息”。中國知道可能會(huì)與美國發(fā)生一些貿(mào)易爭端，但是即使中國減少從美國進(jìn)口，也不會(huì)從巴西購買不符合檢疫標(biāo)準(zhǔn)的商品。不過他認(rèn)為，一些巴西公司暫停發(fā)貨對大豆市場的影響為零，因?yàn)?月和2月本來就是一年里出口最低的月份。
未來幾周大豆市場很可能繼續(xù)劇烈波動(dòng)，為南美天氣以及特朗普政策定價(jià)未來幾周全球油籽市場將迎來政策和天氣的雙重動(dòng)蕩期。市場將關(guān)注特朗普政府是否會(huì)在2月1日對中國等國加征關(guān)稅。根據(jù)荷蘭合作銀行的預(yù)測，如果特朗普對中國實(shí)施他承諾的高額關(guān)稅，中國將立即實(shí)施報(bào)復(fù)措施，美國農(nóng)產(chǎn)品將首當(dāng)其沖，大豆價(jià)格可能每蒲下跌1.50到2美元。如果關(guān)稅措施更為溫和漸進(jìn)，則有助于大豆價(jià)格企穩(wěn)反彈。目前基金已經(jīng)轉(zhuǎn)為押注大豆價(jià)格上漲。
進(jìn)入2月份后，巴西大豆收獲步伐將會(huì)加快，產(chǎn)量前景是否如期豐收，將是決定未來幾個(gè)月大豆價(jià)格走勢的關(guān)鍵。目前阿根廷和巴西南部天氣炎熱干燥，很可能對當(dāng)?shù)卮蠖巩a(chǎn)量造成負(fù)面影響，但是巴西產(chǎn)量豐產(chǎn)，足以確保南美大豆豐產(chǎn)前景不會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，大豆價(jià)格反彈也將繼續(xù)受到全球大豆供應(yīng)創(chuàng)紀(jì)錄以及農(nóng)戶加快定價(jià)的制約。
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