外媒3月23日消息：由于美國總統(tǒng)特朗普對綠色燃料補貼政策的不明朗態(tài)度以及潛在貿易戰(zhàn)升級，美國和加拿大生物燃料行業(yè)正面臨嚴峻挑戰(zhàn)。兩國公司紛紛減產以減少損失，行業(yè)繁榮期或將逆轉。特朗普的關稅政策波動與拜登時代《通脹削減法案》（IRA）遺留的45Z稅收抵免不確定性，疊加全球供應過剩，共同擠壓生物柴油和可再生柴油的利潤空間，威脅農村經濟與脫碳目標。
政策不確定性驅動行業(yè)收縮
美國政策動蕩：拜登政府將生物質柴油補貼從每加侖1美元的摻混商補貼轉為生產商補貼，也就是基于碳強度的45Z，但未敲定實施細則。特朗普上臺后未明確立場，導致生產商無所適從。西杜比克生物柴油廠（年產100萬加侖）因45Z下每加侖虧0.46美元，而此前每加侖賺0.15-0.20美元，促使該工廠自去年12月底停產，創(chuàng)2010年以來最長停工紀錄。
美國可再生燃料法案的限制：美國可再生燃料標準法案（RFS）支持的生物柴油和可再生柴油產量僅33.5億加侖/年（2025年到期），遠低于行業(yè)50億加侖產能，政策滯后限制擴張。行業(yè)呼吁特朗普增加配額，但暫無回應。
加拿大項目擱置：加拿大的聯(lián)邦合作社有限公司因成本上升與不確定性，已經暫停薩斯喀徹溫省可再生柴油和油菜籽加工廠項目，該項目原計劃5年內將加拿大油菜籽壓榨量增60%。
貿易戰(zhàn)沖擊供應鏈
美國關稅威脅：3月4日特朗普對加拿大進口（含油菜籽和生物燃料）征收25%關稅，關稅將從4月2日起生效。2023年加拿大對美出口的油菜籽及產品價值60.2億美元（菜籽油占73%），關稅將削弱競爭力，油菜籽價格已跌100美元/噸。
供需失衡：美國大豆壓榨能力自2022年起增10%，ADM和邦吉（分別占美40%和加50%產能）在2022/23年度的利潤創(chuàng)紀錄，但是2025年非化石柴油過剩，疊加需求低迷，兩公司警告利潤或跌至6年低點。加拿大出口受阻進一步加劇過剩。
數(shù)據(jù)與行業(yè)現(xiàn)狀
產量下降：美國環(huán)保署數(shù)據(jù)顯示，1月可再生柴油產量較2024年均值跌17%，生物柴油產量降至5年低點。美國產能自2022年起增60%，已經高達50億加侖，但基于可再生燃料法案所規(guī)定的需求僅為33.5億加侖，供過于求明顯。
春播影響：美國大豆種植者因利潤跌60%而計劃春季減種，加拿大農民也在囤貨觀望，油菜籽銷售放慢，長期合同脆弱。
社區(qū)就業(yè)和脫碳：休斯頓Capstone能源總監(jiān)保羅·尼茲尼克預測，不確定性持續(xù)，生物燃料行業(yè)將萎縮，但不會消失，有時很痛苦。他提到目前定價面臨困境，因為變數(shù)太多，令人無從定價。此外，專家警告該行業(yè)萎縮將損害農村社區(qū)，目前生物燃料行業(yè)的每一億加侖產能可以支持3,200人就業(yè)；此外還將損害脫碳努力。加拿大油籽加工協(xié)會執(zhí)行董事克里斯?維瓦特稱，形勢令人沮喪。
前景展望
短期而言，4月2日關稅生效與45Z細則懸而未決，生物燃料產量或繼續(xù)下滑。若特朗普明確支持RFS增量（+5億加侖），可緩解部分壓力。
從中期來看，產能供過于求（1.53億加侖盈余）與貿易戰(zhàn)可能使2025年利潤承壓，ADM/邦吉可能轉向歐洲/加拿大市場，但是競爭加劇。加拿大面臨內需替代出口的挑戰(zhàn)。
總體而言，貿易和政策不確定性正導致北美生物燃料行業(yè)萎縮，關稅威脅與補貼模糊擠壓產量與利潤。短期供需失衡加劇，中期需政策明朗化與市場調整。
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