據(jù)港交所2月16日披露，山東信得科技股份有限公司（下稱“信得科技”）正式向港交所遞交招股書，申請?jiān)谥靼鍜炫粕鲜?，工銀國際與中泰國際為其聯(lián)席保薦人。
據(jù)招股書，信得科技成立于1999年，注冊地位于山東濰坊諸城，是中國領(lǐng)先的動(dòng)物保健企業(yè)，專注于全系列動(dòng)物保健及配套產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品矩陣全面覆蓋獸用生物制品（疫苗、抗體、轉(zhuǎn)移因子等）、中獸藥、化藥制劑、飼料及飼料添加劑，可全方位滿足家禽、家畜、水產(chǎn)動(dòng)物及寵物的疾病預(yù)防、診斷、治療與健康管理需求，構(gòu)建了“產(chǎn)品+服務(wù)一體化”的商業(yè)模式，為客戶提供精準(zhǔn)流調(diào)、定制方案、療效評(píng)估的全流程精準(zhǔn)防控解決方案。公司獲評(píng)國家企業(yè)技術(shù)中心、高新技術(shù)企業(yè)、工業(yè)和信息化部專精特新小巨人企業(yè)等。灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)顯示，信得科技在國內(nèi)動(dòng)保市場占據(jù)重要地位，以2024年收入計(jì)，其列中國動(dòng)物保健市場國產(chǎn)廠商第9位，市占率約1.4%，同時(shí)穩(wěn)居中國禽用獸用生物制品市場前三，在獸用轉(zhuǎn)移因子、新城疫疫苗、禽支原體疫苗等細(xì)分領(lǐng)域全國市場占有率第一，在細(xì)分賽道優(yōu)勢顯著。
招股書披露，信得科技始終重視技術(shù)創(chuàng)新，累計(jì)擁有12項(xiàng)國家級(jí)新獸藥，25項(xiàng)生物制品、21項(xiàng)中獸藥批文，是全球率先采用懸浮培養(yǎng)技術(shù)生產(chǎn)高致病性禽流感疫苗的企業(yè)之一。同時(shí)推出了國內(nèi)首個(gè)四價(jià)禽用疫苗（新城疫+H9+法氏囊+腺病毒），技術(shù)實(shí)力處于行業(yè)前沿。目前，信得科技已在山東、北京等地建成四大生產(chǎn)基地，配備34條全部通過新版獸藥GMP認(rèn)證的生產(chǎn)線，并已累計(jì)投入11億元用于先進(jìn)制造產(chǎn)能建設(shè)，為產(chǎn)品穩(wěn)定供應(yīng)提供了堅(jiān)實(shí)保障。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，招股書（未經(jīng)審計(jì)）顯示，2023年、2024年及2025年1-9月，信得科技分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.85億元、9.82億元及8.77億元；同期毛利分別為4.56億元、4.52億元及4.36億元，毛利率持續(xù)保持高位，分別達(dá)49.7%、50.8%及55.3%，盈利穩(wěn)定性凸顯。期內(nèi)利潤方面，上述三個(gè)時(shí)間段分別為3476萬元、2812萬元及5567萬元，呈現(xiàn)穩(wěn)步向好態(tài)勢。同期，信得科技海外收入分別達(dá)1220萬元、2830萬元及4610萬元，增速迅猛，目前產(chǎn)品已進(jìn)入巴基斯坦、埃及、越南等市場，同時(shí)在31個(gè)國家推進(jìn)經(jīng)銷商注冊工作。股權(quán)與管理層架構(gòu)方面，截至2月7日，信得科技控股股東為公司董事長、總裁李朝陽，其直接及通過因特國際（BVI）、香港信得間接合計(jì)控制公司45.08%的投票權(quán)，掌控公司核心發(fā)展方向。此外，世界500強(qiáng)企業(yè)住友商事作為公司戰(zhàn)略股東。
從行業(yè)環(huán)境來看，當(dāng)前中國動(dòng)保行業(yè)正處于政策收緊與市場擴(kuò)容的雙重賽道，新版獸藥GMP認(rèn)證的全面實(shí)施加速行業(yè)洗牌，優(yōu)質(zhì)企業(yè)迎來發(fā)展機(jī)遇。數(shù)據(jù)顯示，2024年中國動(dòng)物保健市場規(guī)模達(dá)680億元，2019-2024年復(fù)合增長率為6.0%，預(yù)計(jì)2034年將增至1410億元，復(fù)合增長率達(dá)7.6%；全球動(dòng)物保健市場2024年規(guī)模約511億美元，預(yù)計(jì)2034年將達(dá)858億美元，行業(yè)增長空間廣闊。
對(duì)于本次上市募集資金的用途，盡管信得科技在招股書中未披露具體金額，但明確表示將主要用于擴(kuò)大生產(chǎn)基地與產(chǎn)能、加強(qiáng)新疫苗、化藥及寵物藥等領(lǐng)域的研發(fā)投入、拓展國內(nèi)外銷售網(wǎng)絡(luò)，以及補(bǔ)充營運(yùn)資金與滿足一般企業(yè)用途。未來，其將持續(xù)深化“礦產(chǎn)+能源”一體化發(fā)展模式，鞏固國內(nèi)市場優(yōu)勢，加速海外市場滲透，同時(shí)搶抓寵物經(jīng)濟(jì)、無抗養(yǎng)殖等新興賽道機(jī)遇，進(jìn)一步提升產(chǎn)品附加值與市場競爭力。
信得科技表示，公司經(jīng)營可能面臨行業(yè)競爭激烈（國內(nèi)超1500家獸藥廠商）、養(yǎng)殖周期波動(dòng)、疫病風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格與供應(yīng)波動(dòng)、海外市場拓展與注冊風(fēng)險(xiǎn)及政策監(jiān)管變化等相關(guān)挑戰(zhàn)。
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